Курс доллара и золота за последние 15 лет

Как менялись курс доллара и цена на золото за последние 15 лет

Давайте посмотрим как они менялись и попробуем рассмотреть основные события, произошедшие в мире по время переломных моментов на графиках.

Для начала давайте посмотрим на общие графики:

курс доллара с 2000 по 2015

Цена на золото 1999 по 2015

На первый взгляд может показаться странным, что так тесно связанные между собой доллар и золото показывают разную динамику роста до середины лета 2014 года: доллар плавный рост, а золото росло в цене более агрессивно. Ведь стоимость золота выражается в долларах в первую очередь, почему такая нечеткая связь? 

Объясняется это тем, что Центробанк России с 24 июня 2014 года перестал проводить валютные интервенции, направленные на поддержание курса рубля. На сглаживание колебаний регулятор, тратил до 100–200 млн долларов в день. Были и исключительные ситуации. Так, 4 марта 2014 года в связи с резким обострением ситуации на Украине ЦБ продал на рынке рекордные 11,3 млрд валюты.

Теперь давайте найдем на наших графиках точки, в которых наметился резкий рост стоимости и постараемся понять, какие события в мире могли оказать влияние на этот процесс, послужить импульсом к росту в пределах выбранных временных точек. Работают ли вообще событийные факторы или что-то другое оказывает влияние на рост курсов. 

Итак, начнем с доллара.

Точки роста курса доллара

Мы выделили три глобальные точки, которые стали переломными, это:

  1. август 2008 года;
  2. октябрь 2014;
  3. август 2015.

Внимательный читатель сможет найти гораздо больше более мелких точек, но мы не стали заострять внимание на них и декомпозировать выбранные нами временные интервалы, поскольку ставили перед собой задачу понять механизм в целом, пройтись по верхам, что называется.

Какие события происходили в августе 2008 года:

  • XXIX Олимпийские игры в Пекине.
  • 8 августа - активные боевые действия между Грузией и Южной Осетией.
  • Индекс потребительских цен (прим.- один из видов индексов цен, созданный для измерения среднего уровня цен на товары и услуги (потребительской корзины) за определённый период в экономике) в США в июле 2008 вырос на 0,8 % по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом исчислении рост индекса составил 5,6 %, что является максимальным значением за 17 лет.
  • Индекс РТС (прим.- фондовый индекс, основной индикатор фондового рынка России, расчёт которого начался 1 сентября 1995 года со 100 пунктов. В настоящее время рассчитывается Московской Биржей) продолжает снижаться и достиг минимального значения с начала года — 1648 пунктов.
  • Немецкий энергетический концерн E.ON намерен сократить 1800 сотрудников в Германии в связи с закрытием около 70 % подразделений в стране.

Стоит отметить, что хоть в августе 2008 года и не было столь значимых событий, ставших причиной роста курса доллара, нужно принимать во внимание начало в 2008 году мирового финансового кризиса и предшествующего ему ипотечного кризиса в США в 2007 году. Напомним, что он был вызван ростом невозвращенных жилищных кредитов, которые американские банки выдавали неблагонадежным заемщикам. Данный кризис в США начался еще в 2006 году, однако его катастрофические последствия проявились только в 2007 году. 

Какие события происходили в октябре 2014 года:

  • Столкновения протестующих с полицией в Киеве, Украина, 14 октября;
  • Продолжение военного конфликта на юго-востоке Украины;
  • Семидневное израильское наступление в Газе;
  • Прокурдская демонстрация на юго-востоке Турции, 7 октября
  • Продолжение сирийского конфликта;
  • Продемократические протесты в Гонконге;
  • ЦБ РФ меняет курсовую политику: лимит ежедневных интервенций – $350 млн;
  • МВФ понизил прогноз темпов роста мирового ВВП в 2015 г с 4% до 3.8%, Китая – с 7.5% до 7.2%, Германии – с 1.7% до 1.5%, РФ – с 1% до 0.5%; указал на риск коррекции на фондовых рынках; прогнозирует отмену санкций в отношении РФ в 2015 г.;
  • Moody’s понизило кредитный рейтинг РФ до Baa2/Негативный; S&P подтвердило на уровне BBB-/Негативный;
  • Обновленная база макроэкономических прогнозов МВФ, показала что китайская экономика к концу года обгонит экономику США по ВВП;
  • Ликвидация Евразийского экономического сообщества, в связи с началом функционирования Евразийского экономического союза и подписание договора о присоединении к нему Армении;
  • В результате крушения частного самолета во Внукове погибли все четыре человека, находившиеся на борту, в том числе 63-летний глава совета директоров крупнейшей французской нефтяной компании Total Кристоф де Маржери;
  • Международное рейтинговое агентство Moody’s вслед за суверенным кредитным рейтингом РФ понизило на одну ступень — до «Baa2» с «Baa1» рейтинги шести крупнейших государственных финансовых институтов России: Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, Россельхозбанка, Агентства по ипотечному жилищному кредитованию и Внешэкономбанка;
  • Один из крупнейших банков России — Сбербанк — обратился в Суд Европейского союза с иском об отмене санкций;
  • Европейский центральный банк объявил о том, что 24 крупных банка еврозоны не прошли стресс-тесты. В этом списке — девять итальянских банков, три греческих и три кипрских банка. Проверка проводилась среди 123 банков ЕС на предмет того, смогут ли они выдержать ещё один финансовый кризис
  • ФРС США объявила об окончании программы количественного смягчения (прим. - благодаря программе количественного смягчения(QE1,QE2,QE3) увеличивается количество ликвидности на счетах инвестиционных банках. Поэтому необходимо создавать в экономике новые прорывные направления которые привлекут данную ликвидность, то есть появятся новые локомотивы мировой экономики в промышленности, науке на ближайшие 10-15 лет.)

События октября, на наш взгляд, лучше рассматривать в связке с событиями ноября. 

Что происходило в ноябре 2014:

  • ЦБ РФ отпустил рубль в свободное плавание;
  • ЦБ РФ заложил в базовый сценарий сохранение санкций в отношении РФ до конца 2017 г.,  прогнозирует нулевой рост ВВП РФ в 2015 г при цене Urals $95 за баррель.

Какие события происходили в августе 2015:

  • Россия и Франция договорились о прекращении контракта на поставку двух вертолетоносцев типа «Мистраль», и Франция уже вернула России предоплату;
  • Котировки фьючерсов на нефть WTI на сентябрь на торгах Нью-йоркской товарной биржи опустились на $0,75 (1,65 %) — до $44,4 за баррель, минимума с 20 марта;
  • США распространили действие антироссийских санкций на Южно-Киринское нефтегазовое месторождение в Охотском море. Впервые ограничения введены не против юридического лица, а по конкретному месторождению. Речь идет о Южно-Киринском газоконденсатном месторождении. Туда запрещено поставлять любую продукцию американского производства. В первую очередь, высокотехнологичное оборудование для разработки месторождения;
  • Китайский Центробанк начал самую масштабную c 1994 года девальвацию юаня к доллару в попытке стимулировать рост национальной экономики;
  • Взрывы на складе горючих веществ в Тяньцзинь (Китай). Ранены около 800 человек, погибли 173 человека, в том числе 21 пожарный. 95 человек пропали без вести. Мощность двух взрывов составила 3 и 21 тонну в тротиловом эквиваленте;
  • Помощник президента России Андрей Белоусов заявил, что текущий объём валютных резервов России не позволяет поддерживать курс рубля, единственным рычагом влияния Центробанка остается ключевая ставка;
  • Глава правительства Казахстана Карим Масимов заявил, что страна переходит к новой денежно-кредитной политике, основанной на свободно плавающем курсе тенге, падение курса тенге по отношению к доллару составило 35,5 процента.

Падение ключевых фондовых индексов:

  • В США индекс Dow Jones на открытии торгов рухнул на 6 %, потеряв 1000 пунктов, индекс NASDAQ снизился более чем на 400 пунктов, потеряв 8 %.
  • В Китае Shanghai Composite Index упал до минимума 2007 года — на 8,49 %, до 3209,91 пункта, шэньчжэньский индекс Shenzhen Composite Indexснизился на 7,7 %, составив 1882,46 пункта
  • Вслед за Китаем обвалились в пределах 6 % ключевые индексы БРИКС (IndiaBSE30, IBOV, Johannesburg All Share, ММВБ)
Как и в предыдущем случае, лучше рассматривать события августа 2015 года вместе с сентябрьскими того же года. Что происходило в сентябре:
  • Турецкие сухопутные войска вторглись в Ирак c краткосрочной операцией против боевиков Рабочей партии Курдистана;
  • Внеочередные парламентские выборы в Греции. Победу одержала бывшая правящая партия СИРИЗА;
  • Россия нанесла первый авиаудар по позициям ИГИЛ в Сирии.
Конечно, событие довольно разноплановые, из разных категорий и читатель может не согласиться с некоторыми или многими из них, но все эти события так или иначе получили свое развитие в будущем и оказали или продолжают оказывать своё влияние на ход процессов его сейчас.
 
Теперь посмотрим как менялось в цене золото.
 
Здесь мы видим уже 4 точки роста.

События декабря 2008 года:

  • Были приостановлены на один час торги акциями на РТС в связи с понижением технического индекса (прим.- Специальный фондовый индекс, который рассчитывается по правилам, установленным регулятором для определения ситуаций, когда нужно приостановить торги на бирже) более чем на 5%;
  • Резервный банк Австралии снизил процентную ставку на один процент. Это самое низкое значение процентной ставки за последние шесть лет;
  • Европейская комиссия приняла план «Восточное партнерство», предусматривающий расширение сотрудничества с бывшими республиками Советского Союза: Украиной, Молдавией, Грузией, Арменией, Азербайджаном и Белоруссией;
Финансовый кризис 2008:
  • Министерство торговли Белоруссии ограничило импорт зарубежных товаров с целью сохранения валютных ресурсов;
  • Европейский центральный банк снизил ставки по кредитам на 0,75 % до 2,5 % с целью уберечь европейскую экономику от рецессии;
  • Президент Франции Николя Саркози заявил о выделении Правительством 26 миллиардов евро на стимулирование экономики в период финансового кризиса;
  • Президенты Гондураса, Гватемалы, Сальвадора и Никарагуа, а также представители Коста-Рики, Панамы, Доминиканской Республики и Белиза приняли решение о создании единой региональной валюты и введении общих паспортов в рамках экономического «Плана экстренных мер»;
  • Второй по величине производитель бытовой электроники в мире Sony Corp. объявил о сокращении 8 тысяч рабочих мест;
  • Британо-австралийская горнодобывающая компания «Rio Tinto» объявила о намерении в ближайшей перспективе сократить 14000 рабочих мест;
  • Сенат США заблокировал законопроект о выделении 14 миллиардов долларов для финансовой поддержки американским автопроизводителям;
  • Межгосударственный совет ЕврАзЭс официально приостановил членство Узбекистана в этой организации. Узбекистан решил приостановить членство в ЕврАзЭс, поскольку сомневался в эффективности этой организации;
  • Швейцария присоединилась к Шенгенской зоне;
  • Прошла встреча лидеров Японии, Китая и Южной Кореи, на которой договорились о сотрудничестве для борьбы с мировым финансовым кризисом;
  • ФРС США понизила базовую учётную ставку до исторического минимума 25 сотых процента годовых;
  • В регионах России прошли акции протеста против повышения пошлин на импортные автомобили;
  • Японский автогигант «Тойота» заявил, что из-за глобального падения спроса на автомобили его прибыль в 2008 финансовом году сократится более чем на 90 процентов по сравнению с ранее запланированной;
  • Правительство Японии одобрило проект бюджета страны на 2009—2010 финансовый год в рекордном объёме 88,5 триллионов иен, с его помощью правительство надеется преодолеть рецессию в экономике;

События июля 2011 года

  • Таможенный союз Белоруссии, Казахстана и России открыл внутренние границы;
  • Турция разорвала дипломатические отношения с ливийским правительством во главе с Муамаром Каддафи и отозвала своего посла из Триполи;
  • Япония заявила об обнаружении богатых месторождений редкоземельных элементов на дне Тихого океана;
  • Кристин Лагард официально вступила в должность директора-распорядителя МВФ;
  • Парламент Грузии принял Акт экономической свободы (прим. - Акт устанавливает следующие ограничения важнейших макроэкономических показателей: 
    • отношение бюджетного дефицита к ВВП – не более 3%; 
    • отношение расходов расширенного бюджета к ВВП – не более 30%; 
    • отношение государственного долга к ВВП – не более 60%).
  • Международное рейтинговое агентство Moody's понизила кредитный рейтинг Португалии до «мусорного»;
  • Революция в Египте;
  • Агентство Moody's понизила рейтинг Ирландию на одну ступень — «Ba1»;
  • Агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Греции до преддефолтного уровня;
  • Moody's поставило кредитный рейтинг США на пересмотр с возможностью понижения;
  • Сенат США отверг законопроект, который позволил бы поднять верхний предел американского госдолга. Республиканская партия США не поддержала законопроект о госдолге;
  • Moody’s понизило кредитный рейтинг Кипра с «А2» до «Ваа1»;
  • S&P понизило рейтинг Греции на две ступени;

События августа 2011 года:

  • Падения фондовых рынков мира (август 2011);
  • Австралийские банки Commonwealth и Westpac снизили фиксированные процентные ставки по внутренним кредитам;
  • Финансовые управление Южной Кореи обещали принять меры, чтобы стабилизировать рынок так как акции на Корейской бирже продолжают падать;
  • Курс австралийского и новозеландского доллара продолжает падать, поскольку инвесторы стремятся обеспечить безопасность в условиях, когда курс австралийского доллара падает ниже паритета;
  • Промышленный индекс Доу-Джонса на Нью-Йоркской фондовой бирже, так же, как мировой фондовый рынок, поднимается после падения;
  • Федеральная резервная система США объявила о том, что она будет сохранять процентные ставки на «исключительно низком уровне» по меньшей мере всю середину 2013 года, хотя он (Фонд) не поддерживает предложение об очередном количественном послаблении;
  • В двадцати городах России, в том числе Москве и Санкт-Петербурге, прошёл «День гнева» (прим. — акции российских оппозиционных партий, движений и групп в защиту граждан от ухудшения социально-экономического положения. В ходе митингов выдвигаются также и политические требования — свободные выборы, расширение полномочий местного самоуправления, отставка коррумпированных чиновников и другие);
  • Большая часть митингов проходит в Москве. В 2010 году московские власти запретили, а затем разогнали «День гнева» семь раз: 20 марта, 28 июня, 12 августа, 12 сентября, 12 октября, 12 ноября и 12 декабря) 
  • Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service снизило кредитный рейтинг Японии с отметки Аа2 до Аа3
 
События октября 2014 года и августа 2015 мы уже рассмотрели выше, поэтому не будем повторяться.
 
Мы рассмотрели события, которые в той или иной степени оказывали влияние на ход основных процессов, либо являлись индикаторами их состояния: митинги, назначения на ключевых постах в финансовом мире, рейтинги от мировых рейтинговых агентств и т.п. Читатель может не согласиться с выбранными событиями и предложить свои, которые по его мнению оказали более значимое влияние на ход процессов, мы всегда рады к такого рода обратной связи.
 
Это была попытка точечно посмотреть, что могло стать спусковым крючком к изменению динамики курсов. Исходя из проведенного анализа событий, можно понять, что курсы реагируют на факторы, которые сработали какое-то время назад, при том, это может быть группа факторов, накопленной критической массы которой стало достаточной для срабатывания механизмов корректировки курсов. 
 
Также, справедливым может быть и то утверждение, что на изменение курсов доллара и золота влияют вовсе другие, более фундаментальные факторы, которые не были затронуты в этой статье, например: глобальный спрос, кредитование конечного спроса, мировой ВВП, объемы добычи золота. Но в рамках этой статьи мы хотели рассмотреть лишь событийный фактор и попробовать найти связь между событиями, происходящими в мире и влиянием этих событий на курсы золота и доллара. 
Кто-то наверняка скажет, что такую связь удалось установить, а кто-то скажет, что на выбранных нами точках на графиках сработали другие факторы. Решать вам :)

Комментарии отсутствуют

Нет результатов.

* - обязательны для заполнения

© 2016-2017 "Простыми словами". Сайт про финансы, денежные отношения и экономику простым языком.